Warum in Peach Property Group investieren?
Hohes Wertsteigerungs- und Renditepotenzial in Fokusregion B-Städte in Deutschland
Erfahrenes und transaktionserprobtes Management
Breite Wertschöpfungskette von der Standortevaluation über den Erwerb bis zum aktiven Asset Management und Vermietung
Mieterfokus und Nutzung ausgeprägter Markt- und Standortexpertise
Hohe IT Orientierung mit vollständiger Cloud Umgebung für effiziente Prozesse
Seit Jahren kontinuierliche Reduzierung des Verschuldungsgrades (LTV) auf 51,7% per 30.06.2022
Aktuelle Veröffentlichungen
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Aktie
Stammdaten der Aktie
Stand Jahresabschluss 2021
- Branche: Immobilien
- ISIN / WKN: CH0118530366 / A1C8PJ
- Börsenkürzel: PEAN (Bloomberg und Reuters)
- Aktiengattung: Namensaktien
- Anzahl der Aktien: 16 882 373 (davon eigene Aktien 7 741)
- Gesellschaftskapital in TCHF: 16 882
- Erstkotierung: 12. November 2010
- Marktsegment: SIX Swiss Exchange
Basisinformationen
Informationen zum Aktionariat 31. Dezember 2021
Folgende Aktionäre halten per 31. Dezember 2021 drei Prozent oder mehr aller ausgegebenen Aktien der Peach Property Group AG:
Die Angaben beruhen auf den Beteiligungsmeldungen an SIX Exchange Regulation (https://www.ser-ag.com/de/resources/notifications-market-participants/significant-shareholders.html?issuedBy=PEACHP&dateFrom=20210719#/) sowie den Eintragungen in unserem Aktienregister.
¹ Beteiligung für den Ares European Real Estate Fund V (verwaltet durch Ares Management UK Ltd), gehalten über die Peak Invest ment S.à.r.l.
² Die Beteiligung wird in den beiden Spezialfonds LBBW AM-WWH und LBBW AM-WSG gehalten. Die Verwaltung und die unabhängige Ausübung der Stimmrechte (sofern ausübbar) erfolgen beide durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH. Von den 426 627 Aktien sind alle mit Stimmrecht im Aktienregister eingetragen.
³ Die Beteiligung wird in BayernInvest HIG-Fonds, einem Spezial-AIF, gehalten. Die Verwaltung und die unabhängige Ausübung der Stimmrechte erfolgen durch die BayernInvest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH. Von den 311 533 Aktien sind 175 013 Aktien mit Stimmrecht im Aktienregister und 136 520 nicht im Aktienregister eingetragen.
Analystenempfehlungen
Kennzahlen
Erfolgsrechnung und Bilanz
Immobilienportfolio
Creditor Relations
Finanzierungsstrategie
Fälligkeitsprofil & Finanzierungs KPI
Anleihen
Unternehmensanleihe 2020Unternehmensanleihe 2019Optionshybridanleihe 2018
Fakten zur Anleihe
Unternehmensanleihe (144A/Reg S) über EUR 300 Mio.
Emittentin
Peach Property Finance GmbH, Am Zollhafen 24, 56789 Köln, Deutschland.
Garantie
Verpflichtungen der Emittentin unter der Anleihe werden durch die Peach Property Group AG garantiert
Emissionsbetrag
Euro 300 000 000
Zinssatz
4.375% p.a.
Emissionsdatum
26. Oktober, 2020
Ausgabepreis
100%
Laufzeit
15. November, 2025
Zinszahlungen
Jeweils 15. Mai und 15. November, beginnend 15. Mai 2021
Stückelung
Minimum Stückelung von EUR 100.000 und danach ein Vielfaches von EUR 1.000
Kotierung/Handel
The International Stock Exchange (Official List)
Trustee
BNY Mellon Corporate Trustee Services Limited
Zahlstelle
The Bank of New York Mellon, London Branch
ISIN
XS2247301794 (Reg S) / XS2247302099 (144A)
Fakten zur Anleihe
Unternehmensanleihe (144A/Reg S) über EUR 250 Mio.
Emittentin
Peach Property Finance GmbH, Am Zollhafen 24, 56789 Köln, Deutschland.
Garantie
Verpflichtungen der Emittentin unter der Anleihe werden durch die Peach Property Group AG garantiert
Emissionsbetrag
Euro 250 000 000.-
Ausstehender Betrag
Euro 181 287 000.-
Zinssatz
3.50% p.a.
Emissionsdatum
15. November, 2019
Ausgabepreis
99.238%
Laufzeit
15. Februar, 2023
Zinszahlungen
Jeweils 15. Mai und 15. November, beginnend 15. Mai 2020
Stückelung
Minimum Stückelung von EUR 100 000 und danach ein Vielfaches von EUR 1000
Kotierung/Handel
The International Stock Exchange (Official List)
Trustee
BNY Mellon Corporate Trustee Services Limited
Zahlstelle
The Bank of New York Mellon, London Branch
ISIN
XS2010038060 (Reg S) / XS2010038656 (144A)
Fakten zur Anleihe
Ewige Optionshybridanleihe über CHF 50 Mio. mit der Möglichkeit der Erhöhung auf CHF 100 Mio.
Firma und Sitz
des Emittenten
Peach Property Group AG, Neptunstrasse 96, 8032 Zürich, Schweiz (der „Emittent“)
Bezugsangebot für
bestehende Aktionäre
Der Emittent bietet die Anleihe im Rahmen des Vorwegzeichnungsrechts und der anwendbaren Verkaufsrestriktionen den Aktionären der Peach Property Group AG nach Massgabe ihres bisherigen Aktienbesitzes per Nachweisstichtag (5. Juni 2018) während der Vorwegzeichnungsperiode an.
Bezugsfrist bisherige
Aktionäre
4. Juni 2018 – 15. Juni 2018, 12.00 Uhr (MEZ)
Zusätzliche
Platzierung
Obligationen, für die das Vorwegzeichnungsrecht nicht ausgeübt wurde, werden im Rahmen eines Bookbuilding Verfahrens und nach Massgabe der anwendbaren Verkaufsrestriktionen Aktionären und anderen Investoren zur Zeichnung angeboten.
Emissionsbetrag
CHF 50’000’000
Zinssatz
1.75% p.a. vom Emissionsdatum bis 22. Juni 2023 (inkl.), zahlbar jährlich am 22. Juni, erstmals am 22. Juni 2019, letztmals am 22. Juni 2023.
Danach wird der Zinssatz vierteljährlich festgelegt als die Summe des (i) dann geltenden Kapitalmarktsatzes (mindestens null Prozent) und (ii) der Marge von 9.25%, zahlbar vierteljährlich am 22. September, 22. Dezember, 22. März, 22. Juni, erstmals am 22. September 2023.Für weitere Details wird auf Ziffer 3 der Anleihensbedingungen verwiesen.
Zinszahlung
Keine allgemeine Zahlungsverpflichtung, ausser bei folgenden Ereignissen: Dividendenausschüttung; Rückzahlung dieser Anleihe; Konkurs. Nicht gezahlte Zinsen werden vorgetragen (kein Zinseszins). Für weitere Details wird auf Ziffer 3.4 der Anleihensbedingungen verwiesen.
Emissionspreis
100 %
Platzierungspreis
Der Platzierungspreis richtet sich nach Angebot und Nachfrage.
Laufzeit
Unbegrenzt (perpetual), erstmals kündbar durch den Emittenten per 22. Juni 2023.
Liberierung
22. Juni 2018
Rückzahlung
100%. Die Obligationen haben keine feste Laufzeit und die Obligationäre haben (ausser bei einer Dekotierung der Namenaktien des Emittenten) kein Recht, die Obligationen zu kündigen und zur Rückzahlung fällig zu stellen. Kein Recht auf vorzeitige Fälligstellung bei Zahlungsverzug ausser bei Konkurs, Insolvenz oder Verletzung der Bestimmungen der Anleihensbedingungen. Kündigung durch den Emittenten erstmals zum 22. Juni 2023 dann zu jedem darauffolgenden Coupontermin zu 100% möglich.
Vorzeitige
Rückzahlung
Jederzeit durch den Emittenten, falls mindestens 85% des gesamten Emissionsvolumens vom Emittenten zurückgekauft und die entsprechenden Obligationen getilgt wurden („Clean-up Call“). Bis Ablauf der Ausübungsfrist der Optionsscheine jederzeit durch den Obligationär falls die Aktien des Emittenten dekotiert werden sollten („Delisting“).
Stückelung
CHF 1’000 Nennwert (die „Basistranche“) und ein Mehrfaches davon.
Aufstockungsmöglichkeit
Der Emittent behält sich das Recht vor, jederzeit ohne Zustimmung der Obligationäre, den Emissionsbetrag dieser Anleihe durch Ausgabe weiterer, mit dieser Basistranche fungibler Obligationen bis zu einem Gesamtbetrag von CHF 100’000’000 zu erhöhen.
Verbriefung
Die Verbriefung erfolgt mittels Globalurkunde auf Dauer. Dem Obligationär wird kein Recht auf Druck von Einzelurkunden eingeräumt.
Optionsanteil
Mit jeder Obligation im Nennwert von CHF 1’000 erhält der Obligationär 4 Optionsscheine zum Bezug von Namenaktien des Emittenten.
Optionsrecht
Jeder Optionsschein berechtigt zum Bezug einer Namenaktie im Nennwert von derzeit je CHF 1.00 des Emittenten während des Ausübungszeitraums.
Ausübungsfrist
Der Ausübungszeitraum läuft vom 25. Juni 2018 bis und mit 25. Juni 2021. Danach verfallen nicht ausgeübte Optionsscheine ohne weitere Entschädigung.
Ausübungspreis
Jeder Optionsschein berechtigt den Eigentümer des Optionsscheins während der Ausübungsfrist eine Namenaktie im Nennwert von derzeit je CHF 1.00 des Emittenten zum Ausübungspreis von CHF 25.00 zu erwerben.
Bezugsrecht
Jeder Aktionär erhält pro 54.43388 Namenaktien im Nennwert von je CHF 1.00 1 (ein) Bezugsrecht, allfällige Fraktionen werden ohne Entschädigung abgerundet. Jeder Aktionär erhält während der Vorwegzeichnungsperiode das Recht, pro 1 (einem) Bezugsrecht eine Obligation zu zeichnen.
Verwässerungsschutz
Durch Anpassung des Ausübungspreises
Bereitstellung
Namenaktien des Emittenten aus bedingtem Aktienkapital
Dividendenberechtigung
Die bei der Ausübung der Optionsscheine zu liefernden Namenaktien sind den bereits ausstehenden Namenaktien gleichgestellt.
Steuern
Klassische Optionsanleihe
Zusicherungen
Keine; bei der Anleihe handelt es sich um eine direkte, unbedingte und nachrangige Verpflichtung des Emittenten.
Kotierung / Handel
Die Kotierung der Obligationen (cum Option), Obligationen (ex Option) sowie unabhängig davon der Optionsscheine an der SIX Swiss Exchange AG wird beantragt. Die provisorische Zulassung erfolgt am 25. Juni 2018. Letzter Handelstag der Optionsscheine ist voraussichtlich der 25. Juni 2021.
Risiken
Die zur Zeichnung angebotenen nachrangigen Obligationen (sowie die Optionsscheine und die Aktien) unterliegen Risiken, die auf S. 8 ff. des Kotierungsprospekts im Einzelnen aufgeführt sind. Potentielle Investoren sind aufgefordert, sich mit der Struktur der nachrangigen Obligationen (sowie der Aktien) und den beschriebenen Risiken im Detail auseinanderzusetzen. Die Informationen im Kotierungsprospekt stellen keine Anlageberatung dar. Sie ersetzen nicht die in jedem individuellen Fall unerlässliche Beratung vor der Kaufentscheidung durch die Bank des Investors, bzw. eines sonstigen Beraters in finanzieller, steuerlicher und rechtlicher Hinsicht.
Anwendbares Recht
und Gerichtsstand
Bedingungen, Modalitäten und Form der nachrangigen Optionsanleihe unterstehen Schweizer Recht. Gerichtsstand ist Zürich / ZH, Schweiz.
Verkaufsbeschränkungen
Insbesondere U.S.A., U.S. Personen, Vereinigtes Königreich und Europäischer Wirtschaftsraum.
Valorennummer / ISIN
41737604 / CH0417376040 (Anleihe ex)
Zahlstelle und
Berechnungsstelle
Bank J. Safra Sarasin AG
Ort und Datum
Zürich, 29. Mai 2018
Credit Ratings
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Corporate Governance
Die Grundsätze der Organisation, Führung und Kontrolle der Peach Property Group folgen den Prinzipien des „Swiss Code of Best Practice“ und der Richtlinien der Schweizer Börse SIX. Die zentralen Elemente der Corporate Governance sind in Statuten und Reglementen definiert. Zudem legt die Peach Property Group AG jährlich im Geschäftsbericht Rechenschaft über die Corporate Governance ab.
Verwaltungsrat
Geschäftsleitung
Statuten & Reglemente
Generalversammlung
Management Transaktionen
- Peach Property Group meldet Transaktionen von Peach Aktien, die von Mitgliedern der Geschäftsleitung und des Verwaltungsrats getätigt werden, der SIX Swiss Exchange.
- Die Management-Transaktionen der Peach Property Group finden Sie auf der Webseite der SIX Swiss Exchange:
- Um die Mitteilungen anzuzeigen wählen Sie im Feld Emittent «Peach Property Group AG» aus.
Glossar
Bruttorendite
Die Bruttorendite entspricht dem Soll-Mietertrag aus Vermietung abzüglich den Ertragsausfällen im Verhältnis zum durchschnittlichen Wert derPortfolios.
EPRA Leerstandsquote (Vacancy) in %
Geschätzte Marktmiete der leerstehenden Einheiten in Bezug zur geschätzten Marktmiete des gesamten Portfolios.
EPRA Net Disposal Value (NDV)
Bestimmung des Eigenkapitalwerts in einem Verkaufsszenario. Latente Steuern, Finanzverbindlichkeiten und weitere Anpassungen werden zum Marktwert angesetzt.
EPRA Net Reinstatement Value (NRV)
Wertbestimmung unter der Annahme, dass niemals Immobilien verkauft werden. Repräsentiert den Vermögenswert der erforderlich wäre das Unternehmen neu aufzubauen.
EPRA Net Reinstatement Value (NRV)
Wertbestimmung unter der Annahme, dass An- und Verkäufe von Immobilien stattfinden. Ein Teil der latenten Steuern wird dadurch realisiert werden.
EPRA Nettoanfangsrendite (Net Initial Yield) in %
Annualisierte Mieteinnahmen basierend auf dem Bestand zum Bilanzstichtag abzüglich nicht umlegbarer Objektkosten, bezogen auf den Marktwert der Immobilien erhöht um die Erwerbsnebenkosten.
EPRA Topped up Nettoanfangsrendite (Topped Up Net Initial Yield) in %
Anpassung der EPRA Nettoanfangsrendite in Bezug auf die Gewährung von mietfreien Zeiten und sonstigen Vermietungsanreizen.
Ergebnis aus Neubewertung
Die Bewertung der Renditeliegenschaften erfolgt beim erstmaligen Ansatz zu den Anschaffungs- oder Herstellungskosten inklusive direkt zurechenbarer Transaktionskosten. Die Folgebewertung erfolgt zum Marktwert; Wertanpassungen werden erfolgswirksam verbucht.
Funds from Operations –FFO I und II
Wir berechnen Operative Ergebnisse I und II (Funds from Operation -FFO I und II) aufgrund operativer Geldflüsse und Resultate inkl. Zinsen auf dem Hybrid-Eigenkapital. Der FFOII beinhaltet realisierte Resultate aus dem Verkauf von Renditeliegenschaften.
Hybrid-Eigenkapital
Das Hybrid-Eigenkapital beinhaltet Finanzierunginstrumente ohne Rückzahlungsverpflichtung. Die Verpflichtung zur Zinszahlung entsteht für die Wandel- und Optionshybridanleihe nur dann, wenn für die entsprechende Periode Dividenden an Aktionäre ausgeschüttet werden. Zinszahlungen werden als «Ausschüttungen» an Hybrid-Eigenkapitalgeber im Eigenkapital ausgewiesen. Transaktionskosten weisen wir als Abzugsposition der Hybridanleihen aus. Bei Rückzahlung oder Wandlung gliedern wir die (anteiligen) Kosten in die Gewinnreserven um. Das Optionsrecht weisen wir in den «Anderen Reserven» aus. Bei Ausübungen erfolgt eine anteilige Umgliederung ins Hybrid-Eigenkapital. Die Pflichtwandelanleihe beinhaltet Finanzierungsinstrumente mit fix definiertem Umwandlungsdatum und -preis in Namensaktien der Peach. Die zu begleichenden Zinsen werden der Erfolgsrechnung belastet.
Leerstand
Der Leerstand entspricht der Anzahl leerstehender Wohneinheiten zum Ende der Berichtsperiode im Verhältnis zu den Total Wohneinheiten.
Marktwert Renditeliegenschaften
Den Marktwert unserer Renditeliegenschaften lassen wir halbjährlich durch den externen Liegenschaftsbewerter Wüest Partner unter Berücksichtigung des «highest and best use»-Konzeptes basierend auf der DCF-Methode (Discounted-Cashflow-Methode) ermitteln. Dabei werden alle in der Zukunft zu erwartenden Nettoerträge auf den heutigen Zeitpunkt abdiskontiert. Die Nettoerträge werden pro zusammenhängenden Liegenschaften-Cluster individuell, in Abhängigkeit der jeweiligen lokalen und baulichen Chancen und Risiken, marktgerecht und risikoadjustiert diskontiert. Die Wertentwicklung der Immobilien ist von verschiedenen Einflussgrössen wie dem lokalen Immobilienmarkt (Mieten, Leerstände), Veränderungen auf den Kapitalmärkten (Diskontierungssatz), Bewirtschaftung (Erneuerung von Mieterträgen, Leerstände, Betriebs-und Unterhaltskosten) sowie wertvermehrenden Investitionen (höhere Mieterträge, positiver Einfluss auf Leerstände) abhängig. Die von Wüest Partner verwendeten wesentlichen Input-Faktoren und Annahmen werden durch unser Investment Management und den CFO überprüft und mit dem unabhängigen Bewerter detailliert besprochen.
Nettorendite
Die Nettorendite entspricht dem Soll-Mietertrag aus Vermietung abzüglich den Ertragsausfällen aus Leerständen sowie Verwaltungs- und Instandhaltungskosten im Verhältnis zum durchschnittlichen Wert der Portfolios.
Operatives Ergebnis I und II
Wir berechnen Operative Ergebnisse I und II (Funds from Operation -FFO I und II) aufgrund operativer Geldflüsse und Resultate inkl. Zinsen auf dem Hybrid-Eigenkapital. Der FFOII beinhaltet realisierte Resultate aus dem Verkauf von Renditeeigenschaften.
Renditeliegenschaften
Renditeliegenschaften sind selbst erstellte oder erworbene Wohn-und Gewerbeliegenschaften, die gehalten werden, um langfristige Mieterträge und Wertsteigerungen zu erzielen und nicht durch uns selbst genutzt werden. Renditeliegenschaften umfassen auch Objekte, die wir entwickeln oder umbauen mit dem Ziel, sie später zu vermieten.
Verwässertes Ergebnis pro Aktie
Für das verwässerte Ergebnis je Aktie haben wir alle ausstehenden Optionen berücksichtigt. Weitere Verwässerungseffekte bestehen aufgrund der ausgegebenen Wandel- und Optionshybrid- sowie der Pflichtwandelanleihen.
Services und Kontakt
Stefan Feller | CFA
Head of Investor Relations
Tel.: +41 44 485 50 18
E-Mail: investors@peachproperty.com
Finanzkalender
Peach Property Group AG
Neptunstrasse 96
8032 Zürich
Schweiz
Aktienregister
Betreffend Eintragung Ihrer Aktien sowie bei Namens- oder Adressänderungen wenden Sie sich bitte direkt an unsere Aktienregisterführerin.
Computershare Schweiz AG
Peach Property Group AG
Postfach
4601 Olten
E-Mail: share.register@computershare.ch
Tel.: +41 62 205 77 00
Fax: +41 62 205 77 90
Christoph Kattenfeld
Leiter Akquisition
Frank Gieshold
Leiter Technik
Marc Sesterhenn
Geschäftsführer Renditeportfolien
Susanne Hünermann
Head of Legal Germany
Nicole Grau
Leiterin Konzernrechnungswesen
Peter Slongo
General Counsel
Dr. Andreas Steinbauer
Head of Letting
Thorsten Arsan
CFO
Dr. Thomas Wolfensberger
CEO
Kurt Hardt
Verwaltungsrat
Klaus Schmitz
Verwaltungsrat
Dr. Christian De Prati
Verwaltungsrat
Peter E. Bodmer
Verwaltungsrat
Reto A. Garzetti
Verwaltungsratspräsident